Джоннель Марте и Мишель Прайс

(Рейтер) — Совет директоров Федеральной резервной системы США вскоре выпустит долгожданный отчет, посвященный потенциальному принятию цифрового доллара, но его управляющие и другие политики разделились по этому вопросу — и поскольку на карту поставлено так много для финансовой отрасли — Центральный банк, вероятно, будет действовать осторожно.

Обеспокоенные тем, что взрыв криптовалют может ослабить их влияние на экономику, центральные банки от Китая до Европы изучают возможность выпуска собственных цифровых валют (CBDC), а ФРС находится под растущим давлением, чтобы наверстать упущенное.

В отличие от криптовалют, которыми обычно управляют частные лица, или электронных денег, используемых в миллиардах транзакций ежедневно, которые в основном создаются коммерческими банками, некоторые CBDC будут эквивалентны наличным деньгам, выпущенным и обеспеченным центральными банками.

CBDC могут быть выпущены для оптового использования, что ускоряет и снижает стоимость трансграничных платежей между корпорациями и ускоряет расчеты по сделкам с акциями и облигациями. Розничный цифровой доллар может использоваться широкой публикой, что расширит доступ американцев к ряду финансовых услуг.

Но CBDC США также угрожает стабильности банковской системы, создает проблемы с конфиденциальностью, безопасностью и стоимостью, а также затрагивает вопросы внешней политики в то время, когда председатель ФРС Джером Пауэлл добивается второго срока, несмотря на сопротивление могущественных властей. прогрессивные законодатели.

«Существует множество политических минных полей, окружающих цифровую валюту центрального банка, которую ФРС приходится очень осторожно обходить», — сказал Дэвид Бекворт, старший научный сотрудник Центра Меркатус и бывший экономист Казначейства, добавив, что Пауэлл достаточно «политически умен», чтобы ориентироваться в конкурирующих вопросах.

В мае Пауэлл объявил, что правление ФРС выпустит отчет, посвященный инновациям в платежах и потенциальному принятию цифрового доллара, отдельно от исследования, над которым ФРС Бостона работает с Массачусетским технологическим институтом, изучающим технологические аспекты CBDC.

С тех пор Пауэлл сказал, что он «не решился» принять цифровой доллар. «Это такой фундаментальный вопрос, было бы идеально, если бы он стал результатом широких консультаций и в конечном итоге санкционирующего законодательства Конгресса», — сказал он во время слушаний в Конгрессе во вторник.

На прошлой неделе он умерил ожидания в отношении отчета совета директоров, заявив, что ФРС не принимала решения по CBDC. В документе будут рассмотрены некоторые связанные с этим вопросы государственной политики и подготовлена ​​почва для центрального банка для сбора отзывов от законодателей и общественности, добавил он.

Тем не менее, наблюдатели из ФРС говорят, что газета будет играть ключевую роль в формировании дебатов о будущем цифрового доллара в Вашингтоне, и по их словам, ее язык будет тщательно проанализирован, чтобы предугадать, в каком направлении может склониться совет директоров.

«Что бы они ни говорили, это будет очень важная установка тона», — сказала Джулия Коронадо, основательница исследовательской фирмы MacroPolicy Perspectives, которая в июле выступила перед Конгрессом с заявлением о необходимости цифрового доллара.

Хотя энтузиасты ожидают, что ФРС отметит риски цифрового доллара, они надеются, что это в целом подаст положительный сигнал, подчеркнув потенциальные варианты использования и преимущества.

«Если он более агностический и более скептический, то кто будет его продвигать?» — сказал Коронадо.

Представитель ФРС не сразу дал комментарий.

ЦИФРОВЫЕ СОПЕРНИКИ

Хотя до появления широко используемых цифровых евро, юаней или доллара могут быть годы, такие проекты могут резко нарушить мировой финансовый порядок. Некоторые в Вашингтоне опасаются, что Соединенные Штаты уступят доминирующее положение в мировой финансовой системе, если они не переведут доллар в цифровую форму, который в настоящее время является мировой резервной валютой.

В частности, пилотный проект Китая по цифровому юаню, который находится на продвинутой стадии, несколько встревожил, что крупнейший экономический соперник Соединенных Штатов взял верх над ключевым нововведением.

Глава ФРС Лаэль Брэйнард заявила, что считает невероятным, что Соединенные Штаты не будут преследовать цифровой доллар, когда конкурирующие экономики продвигаются вперед с CBDC. «Это не похоже на устойчивое будущее», — сказала она в июле.

Однако другие настроены скептически. Управляющие ФРС Кристофер Уоллер и Рэндал Куорлз утверждали, что многие долларовые транзакции уже являются цифровыми и что затраты на внедрение CBDC могут намного перевесить выгоды. Персонал ФРС также разделились по этому поводу, по словам трех человек, проинформированных по этому поводу.

На Капитолийском холме некоторые прогрессисты видят в цифровом долларе способ сделать финансовые услуги доступными для миллионов американцев, которые в настоящее время не входят в основную банковскую систему. Между тем некоторые республиканцы в Конгрессе выразили обеспокоенность по поводу конфиденциальности и безопасности.

Здесь также присутствуют и важные коммерческие интересы.

Цифровой доллар может нанести ущерб крупным кредиторам из-за усиления конкуренции за депозиты, и некоторые группы банковского лобби подталкивают политиков к медленным действиям. Основные связанные с долларом криптовалюты могут быть прекращены конкурентом из ФРС.

Тем временем другие субъекты частного сектора настаивали на своем месте за столом переговоров, в том числе компании с распределенной бухгалтерской книгой, Торговая палата США и влиятельные энтузиасты CBDC.

«Я надеюсь, что отчет подтверждает прекрасную американскую традицию сотрудничества государственного сектора с частным сектором, поскольку политики продолжают изучать возможности развития цифрового доллара», — сказал Кристофер Джанкарло, бывший регулятор и соучредитель некоммерческой организации Digital Dollar Foundation.